L’operazione rappresenta il culmine di una strategia costruita nell’arco di poco più di un anno, attraverso una sequenza di acquisizioni che hanno progressivamente ridisegnato l’azionariato di TIM. Ora, Poste Italiane ha lanciato un’offerta pubblica di acquisto e scambio totalitaria su TIM, con un valore di circa 10,8 miliardi di euro.
Il principale obiettivo di Poste Italiane è di rilevare il 100% del capitale di TIM e procedere al delisting della società. Il corrispettivo offerto è di 0,635 euro per ogni azione TIM, suddiviso in 0,167 euro in contanti e 0,0218 azioni ordinarie di Poste Italiane per ogni azione TIM.
Attualmente, Poste Italiane detiene il 27,32% del capitale di TIM, e il completamento dell’operazione è previsto entro la fine del 2026. Dopo l’operazione, lo Stato italiano, attraverso il Ministero dell’Economia e Cassa Depositi e Prestiti, avrà una partecipazione superiore al 50%.
Il nuovo gruppo risultante dall’operazione avrà ricavi aggregati di circa 26,9 miliardi di euro e un risultato operativo di 4,8 miliardi. Le sinergie stimate dall’operazione ammontano a 700 milioni di euro annui, mirando a creare un polo integrato tra i servizi postali, finanziari, assicurativi e logistici di Poste e le infrastrutture di TIM.
La soglia minima di adesione all’OPAS è fissata al 66,67% del capitale, un obiettivo ambizioso che riflette le aspettative di Poste Italiane per questa operazione strategica. Le reazioni iniziali da parte degli analisti finanziari sono state miste, con alcuni che vedono l’operazione come un passo positivo per la crescita del gruppo, mentre altri esprimono preoccupazioni riguardo alla gestione e all’integrazione delle due aziende.
Osservatori del settore prevedono che, se l’operazione avrà successo, Poste Italiane potrà rafforzare significativamente la sua posizione nel mercato delle telecomunicazioni, creando un’offerta più competitiva e diversificata per i consumatori italiani. Dettagli rimangono non confermati.
